Płynność finansowa przedsiębiorstwa to wskaźnik pozwalający na ocenę zdolności firmy do bieżącej realizacji jej zobowiązań. W praktyce jest on ściśle związane z prawną kategorią wypłacalności, mającą decydujący wpływ na ogłaszanie upadłości lub inicjowanie postępowania restrukturyzacyjnego. Jak poprawić płynność finansową firmy? Sposobów je wiele i nigdy nie należy zwlekać z ich wdrażaniem.
Spis treści:
- Od czego zależy płynność finansowa przedsiębiorstwa?
- Płynność finansowa a wypłacalność
- Jak poprawić płynność finansową?
- Kredyt obrotowy a płynność finansowa
- Dokapitalizowanie przedsiębiorstwa
- Jak zareagować na problemy z płynnością finansową przedsiębiorstwa?
- Co warto wiedzieć o płynności finansowej przedsiębiorstwa?
Kryzys ekonomiczny prawie zawsze przekłada się na problemy z płynnością finansową przedsiębiorstw działających w wielu branżach. Nie inaczej jest tym razem, gdy wysoka inflacja, problemy z płatnościami, wojna w Ukrainie i wiele innych czynników zdecydowanie negatywnie wpływają na kondycję biznesu. Jak ją poprawić? Co zrobić, aby zachować płynność finansową? Na te pytania postaram się odpowiedzieć w poniższym tekście.
Od czego zależy płynność finansowa przedsiębiorstwa?
Płynność finansowa przedsiębiorstwa może być definiowana na różne sposoby. Najczęściej wskazuje się, że jest to zdolność firmy do regulowania najważniejszych zobowiązań. Przeważnie chodzi tu o zobowiązania o charakterze pieniężnym, które już są wymagalne bądź niedługo takimi się staną. Oczywiście kategorię tę można definiować szerzej, z odniesieniem do wszystkich zobowiązań obciążających firmę.
W każdym razie płynność finansowa przedsiębiorstwa jest jednym z najważniejszych parametrów świadczących o bieżącej kondycji firmy oraz jej perspektywach na przyszłość. Wskaźnik płynności finansowej można badać na różne sposoby, np. poprzez odniesienie się do możliwości korzystania z bieżących aktywów bez gromadzenia zapasów; zdolności pokrywania zobowiązań wykorzystując aktywa obrotowe czy szans na spłatę bieżących zobowiązań za pomocą aktualnie wypracowywanych środków.
Płynność finansowa firmy jest uzależniona przede wszystkim od:
- ogólnej struktury zadłużenia przedsiębiorstwa i jej wysokości;
- poziomu bieżących aktywów obrotowych;
- stosunku zobowiązań bieżących do całości zadłużenia;
- podmiotowa i rzeczowa siatka zobowiązań bieżących.
Płynność finansowa a wypłacalność
Płynność finansowa przedsiębiorca jest blisko związana z – centralną dla stosowania Prawa restrukturyzacyjnego oraz Prawa upadłościowego – kategorią niewypłacalności. Otóż zgodnie z art. 11 ust. 1 Prawa upadłościowego dłużnik jest niewypłacalny, gdy utracił zdolność wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych. Gdy przedsiębiorca popadnie w ten stan, to może ogłosić swoją upadłość bądź zainicjować postępowanie restrukturyzacyjne. Poza tym restrukturyzację można otworzyć, kiedy przedsiębiorca znajdzie się w stanie zagrożenia niewypłacalnością. Dlatego tak istotna jest poprawna analiza płynności finansowej. I to prowadzona na bieżąco. Bez tego można przegapić pierwsze oznaki trudności z płynnością, a co za tym idzie także z wypłacalnością. To zaś zawsze jest bardzo poważne zagrożenie dla przedsiębiorstwa, na które trzeba jak najszybciej reagować. Jak poprawić płynność finansową?
Przeczytaj także: Restrukturyzacja – wyjaśniamy co to jest i jakie są jej rodzaje
Jak poprawić płynność finansową?
Skoro czynniki kształtujące płynność finansową w dużej mierze mają charakter indywidualny, to również sposoby poprawy płynności muszą być dostosowane do okoliczności konkretnego przypadku. Jednak najczęściej sięga się po takie rozwiązania, jak:
- redukcja wysokości zobowiązań;
- wycofanie się z nierentownych umów;
- skorzystanie z finansowania zewnętrznego, np. bankowego (tu szczególnie preferowany jest kredyt obrotowy);
- dokapitalizowanie firmy przez właściciela lub inwestora.
Warto bliżej przyjrzeć się niektórym z tych możliwości.
Kredyt obrotowy a płynność finansowa
Wobec problemów z płynnością finansową przedsiębiorcy bardzo często rozważają zasadność sięgnięcia po kredyt obrotowy. Rzeczywiście jest to mechanizm godny przemyślenia. Kredyt obrotowy pozwala na sfinansowanie bieżących potrzeb przedsiębiorstwa oraz pozyskanie właściwie stałego dostępu do gotówki. Tym samym jest to dobry sposób na kiepskie wskaźniki płynności. Zwłaszcza gdy weźmie się pod uwagę, że w ofercie banków można znaleźć zróżnicowaną ofertę tego rodzaju kredytów – zarówno krótko-, jak i długoterminowych; na określone cele lub do dowolnego spożytkowania przez przedsiębiorcę na działalność biznesową.
Z drugiej jednak strony sięgnięcie po kredyt obrotowy powinno zostać poprzedzone naprawdę pogłębionymi analizami. W końcu jest to zobowiązanie, które – prędzej czy później – trzeba będzie spłacić. Dlatego jego zbyt pochopne zaciągnięcie może wygenerować dodatkowe problemy, które negatywnie przełożą się na płynność finansową. Poza tym warto pamiętać, że większość ofert kredytów obrotowych kierowana jest do przedsiębiorców działających już jakiś czas na rynku. Początkujące firmy mają trudności z pozyskaniem takiego finansowania.
Dokapitalizowanie przedsiębiorstwa
Poprawa płynności finansowej przedsiębiorstwa może nastąpić również poprzez jego dokapitalizowanie. Sposobów na przeprowadzenie tej operacji jest wiele, zależnych m.in. od formy prawnej, w jakiej działa firma. W praktyce dokapitalizowanie przedsiębiorstwa przeprowadza się np. poprzez:
- podwyższenie kapitału zakładowego;
- pozyskanie inwestora;
- zaciągnięcie pożyczki lub kredytu;
- wniesienie dopłat.
Tym samym nie ma wątpliwości, że dodatkowy kapitał może zostać pozyskany zarówno od właściciela przedsiębiorstwa, jak i od podmiotów zewnętrznych.
Jak zareagować na problemy z płynnością finansową przedsiębiorstwa?
Tak, jak już wspominałem poprawa płynności finansowej firmy powinna nastąpić jak najszybciej od wystąpienia pierwszych problemów ekonomicznych w działalności przedsiębiorstwa. Nierozwiązane problemy jedynie się potęgują – zasada ta bardzo dobrze sprawdza się w realiach biznesowych. Warto pamiętać, że problemy z wypłacalnością najlepiej rozwiązywać za pomocą procedur restrukturyzacyjnych. Zadłużony przedsiębiorca może wybrać tu jedną z czterech możliwości:
- postępowanie o zatwierdzenie układu;
- przyspieszone postępowanie układowe;
- postępowanie układowe;
- postępowanie sanacyjne.
Korzyści z dobrze przeprowadzonej restrukturyzacji są niezaprzeczalne: oddłużenie i uniknięcie konieczności ogłoszenia upadłości to najważniejsze z nich. Dlatego, kiedy tylko płynność finansowa firmy zacznie niedomagać, dobrym pomysłem jest rozważenie restrukturyzacji.
Przeczytaj także: Pomoc w oddłużaniu – jak ją uzyskać? Poradnik krok po kroku
Co warto wiedzieć o płynności finansowej przedsiębiorstwa?
Płynność finansowa przedsiębiorstwa jest ściśle związana z jego wypłacalnością. Wskaźniki te – choć pierwszy z nich ma charakter ekonomiczny, drugi zaś stanowi termin prawny – stanowią miernik możliwości regulowania przez firmę jej zobowiązań. Dlatego, jak tylko pojawią się oznaki trudności z płynnością finansową, trzeba szybko, zdecydowanie i prawidłowo reagować.
Możliwości jest wiele, a wśród nich znajduje się wdrożenie postępowania restrukturyzacyjnego, które pozwala na rozwiązanie problemu zadłużenia poprzez zawarcie układu z wierzycielami. Jeżeli jest to za mało, to zawsze można wdrożyć postępowanie sanacyjne, w którym obok dążenia do zawarcia i zatwierdzenia układu przeprowadza się kompleksowe działania naprawcze (tzw. działania sanacyjne). Jedno jest pewne: nierozwiązane problemy z płynnością finansową przedsiębiorstwa jedynie się spotęgują, grożąc nawet upadłością.
