Postępowanie restrukturyzacyjne jest sformalizowaną procedurą, która może zostać sfinalizowana jedynie, kiedy zostaną wypełnione wszelkie warunki przewidziane przez ustawodawcę. Jednakże często jest to wciąż niewystarczające, aby firma mogła osiągnąć pełne oddłużenie. Jak więc to zrealizować? Dowiesz się tego z poniższego tekstu, w którym wyjaśnię przede wszystkim:

– jakie są etapy restrukturyzacji; 

– jak dobrze przygotować się do postępowania restrukturyzacyjnego;

– jakimi metodami można zrestrukturyzować przedsiębiorstwo.

Spis treści:

• Jakie są etapy postępowania restrukturyzacyjnego?
• Analiza sytuacji finansowej – pierwszy etap restrukturyzacji
• Opracowanie układu restrukturyzacyjnego – kluczowy krok w procesie
• Restrukturyzacja finansowa – fundamentalne działanie podczas zarządzania długiem
• Monitorowanie i ocena efektów restrukturyzacji – jak upewnić się o sukcesie?
• Podsumowanie – jak skutecznie zrestrukturyzować firmę?

Podstawowym celem przedsiębiorcy, który popadł w zadłużenie, powinno być jak najszybsze oddłużenie firmy. To jedyna droga do uratowania przedsiębiorstwa przed koniecznością ogłoszenia upadłości. Najlepszą metodą oddłużenia pozostaje postępowanie restrukturyzacyjne. Jego etapy zostały unormowane przez ustawodawcę. Aby móc uratować firmę, trzeba wyjść poza schemat ustalony przez ustawodawcę. Poniżej wyjaśnię, jak to zrobić. Zapraszam do lektury!

 

 

Jakie są etapy postępowania restrukturyzacyjnego?

Zasadniczo z punktu widzenia przepisów Prawa restrukturyzacyjnego, możemy wyróżnić dwa etapy restrukturyzacji:

Zgodnie z przepisami doradcy restrukturyzacyjni mogą pełnić następujące funkcje:

• postępowanie w przedmiocie rozpoznania wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. Rozpoczynana się ono wraz ze skutecznym złożeniem w sądzie restrukturyzacyjnym wniosku o proces naprawczy;
• właściwe postępowanie restrukturyzacyjne. Dochodzi ono do skutku, jeżeli sąd restrukturyzacyjny – w konsekwencji rozpoznania wskazanego powyżej wniosku – wyda postanowienie o otwarciu postępowania. Oczywiście, do tego niezbędne jest spełnienie przez dłużnika określonych warunków. Jeżeli nie zostaną one zrealizowane, podanie o restrukturyzację sąd powinien oddalić.

Te dwa etapy restrukturyzacji nie są wyróżniane jedynie w przypadku postępowania o zatwierdzenie układu. Popularność omawianego procesu wzrosła w ostatnich latach do tego stopnia, że jest ono zdecydowanie najczęściej wybierane przez dłużników.  

W postępowaniu o zatwierdzenie układu sąd nie wydaje postanowienia o jego otwarciu. Dokonuje się ono na mocy obwieszczenia osoby zadłużonej o ustaleniu dnia układowego.

Może Cię również zainteresować: Jak wybrać doradcę restrukturyzacyjnego – kryteria wyboru

Etapy procesu restrukturyzacji można podzielić także na mniejsze kroki, związane z fundamentalnymi momentami postępowania naprawczego. Jednak tego rodzaju podziały zawsze odnoszą się do biegu samej procedury, unormowanej w ustawie – Prawo restrukturyzacyjne. Tymczasem na zakres restrukturyzacji można – a niekiedy wręcz powinno się – spoglądać szerzej. Co to znaczy? Otóż w postępowaniu naprawczym zawsze chodzi o to, aby zawrzeć układ restrukturyzacyjny. To z kolei wymaga działań przekraczających jedynie czysto formalne stosowanie Prawa restrukturyzacyjnego. Już same etapy procesu restrukturyzacji są o wiele bardziej złożone.

 

Analiza sytuacji finansowej – pierwszy etap restrukturyzacji

Na etapy restrukturyzacji powinno się spoglądać szerzej niż jedynie z punktu widzenia regulacji Prawa restrukturyzacyjnego. Wynika to z faktu, że aby dobrze zastosować te unormowania, niezbędne jest prawidłowe przygotowanie się do postępowania. To z kolei staje się możliwe jedynie wtedy, gdy dłużnik – najlepiej we współpracy z fachowcami od restrukturyzacji przedsiębiorstw – ustali, jakie są rozmiary i struktura jego zadłużenia oraz rzeczywiste możliwości jej regulacji. Taka pomoc zdecydowanie ułatwia to, aby etapy restrukturyzacji przedsiębiorstwa w pełni odpowiadały położeniu zadłużonej firmy. 

Właściwie nie da się przejść na dalsze etapy restrukturyzacji bez przeprowadzenia analizy finansowej przedsiębiorstwa. 

Standardowo zaś etapy dokonywania restrukturyzacji finansowej obejmują:

• zebranie danych finansów (zwłaszcza bilansów, analizy zysków i strat, sprawozdania z przepływów pieniężnych);
• przekształcenie danych w sposób ułatwiający ich analizę;
• dokonanie analizy danych;
• opracowanie raportu i wyciągnięcie wniosków końcowych.

Wyniki otrzymane po przeprowadzeniu analizy finansowej powinny zostać spożytkowane przy planowaniu postępowania restrukturyzacyjnego. Należy je również wziąć pod uwagę podczas przygotowywania takich dokumentów, jak plan restrukturyzacyjny oraz propozycje układowe. Będą one miały na celu przekształcenie się w układ w restrukturyzacji. Co powinno się w nim znaleźć? To wręcz kluczowe pytanie, gdyż układ restrukturyzacyjny decyduje o tym, czy dojdzie do oddłużenia firmy.

Opracowanie układu restrukturyzacyjnego – kluczowy krok w procesie

Regułą jest, że propozycje układowe składa dłużnik, ale może je przedłożyć również odpowiednia większość wierzycieli. Zawsze złożenie propozycji układowych to niezwykle istotny etap restrukturyzacji. W każdej procedurze naprawczej stanowi on centralny dokument, w którym określa się metody oddłużenia. Wśród przykładów rozwiązań, jakie można przewidzieć w układzie ustawodawca wskazał:

• odroczenie terminu wykonania;
• rozłożenie spłaty na raty;
• zmniejszenie wysokości;
• konwersję wierzytelności na udziały lub akcje;
• zmianę, zamianę lub uchylenie prawa zabezpieczającego określoną wierzytelność.

Są to jedynie przykłady mechanizmów oddłużania, jakie można określić w układzie. Ważne jest, aby dokładnie odpowiadały one temu, jak został zdefiniowany zakres restrukturyzacji. Standardowo postępowanie naprawcze obejmuje całość wierzytelności dłużnika, stąd treść układu musi zostać dostosowana z jednej strony do ich wielkości i struktury, z drugiej zaś do potencjału spłaty. 

Dodatkowo nic nie stoi na przeszkodzie, aby w ramach postępowania restrukturyzacyjnego dokonać także restrukturyzacji finansowej. Jak to zrobić?

Zobacz: Uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne – co warto o nim wiedzieć?

Restrukturyzacja finansowa – fundamentalne działanie podczas zarządzania długiem

Restrukturyzacja finansowa jest pojęciem określającym działania, mające na celu wyeliminowanie problemów pieniężnych firmy oraz poprawę jej płynności płatniczej. W podstawowym zakresie w każdej z czterech dostępnych procedur restrukturyzacyjnych. 

Bez wątpienia jednak najszersze możliwości przeprowadzenia naprawy finansowej pojawiają się w postępowaniu sanacyjnym, w którym przeprowadza się działania zdefiniowane przez ustawodawcę jako czynności prawne i faktyczne. Mają one na celu nie tylko poprawę sytuacji ekonomicznej dłużnika, ale także przywrócenie mu zdolności, do  wykonywania zobowiązań, przy jednoczesnej ochronie przed egzekucją. Ustawodawca nie precyzuje, które etapy restrukturyzacji przedsiębiorstwa powinny uwzględniać realizację działań sanacyjnych. Po otwarciu postępowania często są one realizowane sukcesywnie i równolegle do innych czynności realizowanych w ramach tej procedury restrukturyzacyjnej. Jednocześnie same etapy dokonywania restrukturyzacji finansowej również muszą uwzględniać przeprowadzenie pogłębionych analiz dotyczących kondycji ekonomicznej firmy oraz wypracowania rekomendacji w zakresie ich poprawy.

 

 

Monitorowanie i ocena efektów restrukturyzacji – jak upewnić się o sukcesie?

Postępowanie restrukturyzacyjne nie wystarczy jedynie zainicjować, a następnie pozostawić jego bieg niejako silne rozpędu. Co prawda z formalnego punktu widzenia etapy restrukturyzacji są tak skonstruowane, iż jest to teoretycznie możliwe, ale z pewnością nie warto sięgać po takie możliwości. Wręcz przeciwnie – na bieżąco należy monitorować i oceniać efekty działania naprawczego. Chodzi tutaj przede wszystkim o badanie poprawności i efektywności realizacji planu oraz układu – o ile oczywiście zostanie on przyjęty przez wierzycieli i zatwierdzony przez sąd. Ostatecznie o sukcesie postępowania decyduje oddłużenie, pozwalające przedsiębiorcy na powrót do dobrej kondycji finansowej. 

Sprawdź także: Prawo restrukturyzacyjne. O czym musisz wiedzieć?

Podsumowanie – jak skutecznie zrestrukturyzować firmę? 

Skuteczne przeprowadzenie postępowania restrukturyzacyjnego przedsiębiorstwa jest możliwe tylko wówczas, gdy poszczególne etapy restrukturyzacji najpierw zostaną odpowiednio zaplanowane, a następnie poprawnie wdrożone. Dlatego nie należy ograniczać się jedynie do formalnego wypełnienia warunków postępowania naprawczego. Zainicjowanie tej procedury powinno zostać poprzedzone pogłębionymi analizami, sięgającymi w swojej metody do restrukturyzacji finansowej. Bez takiego podejścia trudno spodziewać się sukcesu w planie naprawczym firmy.