Obecnie przedsiębiorstwa mają dostęp do zróżnicowanych źródeł finansowania. Pozwala im to aktywnie poszukiwać i wybierać najdogodniejsze sposoby na pozyskanie kapitału potrzebnego do prowadzenia oraz rozwijania działalności gospodarczej. Dzięki temu firmy mogą dostosować wybór źródła finansowania do swoich specyficznych potrzeb i strategii rozwoju.
Z tego artykułu dowiesz się:
- Jakie są najważniejsze kategorie źródłem finansowania przedsiębiorstw?
- Czym różnią się źródła zewnętrzne od wewnętrznych?
- O czym pamiętać, aby bezpiecznie korzystać z dostępnego finansowania?
Spis treści:
- Co to są pożyczki wewnątrzgrupowe?
- Podmioty powiązane – definicja i znaczenie
- Zalety i ryzyka pożyczek wewnątrzgrupowych
- Wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania – różnice i zastosowanie
- Źródła finansowania – Podsumowanie i rekomendacje
Przedsiębiorstwo, aby działać i rozwijać się potrzebuje gotówki. Bez niej właściwie żadne projekty i przedsięwzięcia biznesowe nie mają większych szans powodzenia. Różne rodzaje firm będą wymagały innego podejścia. Dlatego tak ważnym zagadnieniem pozostaje zapewnienie bezpiecznego dostępu do źródeł finansowania przedsiębiorstw. Czym one są? W jaki sposób wybrać najlepsze rozwiązanie spośród dostępnych opcji? Odpowiedzi na te pytania musi znać każdy z przedsiębiorców, dlatego postanowiłem przedstawić najważniejsze kwestie dotyczące źródeł finansowania firm. Zapraszam do lektury poniższego opracowania!
Co to są pożyczki wewnątrzgrupowe?
Przedsiębiorstwa mogą korzystać z niezwykle zróżnicowanych dróg uzyskiwania pieniędzy. Jednak te źródła finansowania przedsiębiorstw muszą być stabilne i gwarantować firmie rozwój. Najczęściej omawia się zewnętrzne źródła, np. kredyty czy pożyczki bankowe. Ich popularność wynika przede wszystkim z bogatej oferty banków i stosunkowo łatwej dostępności. Choć oczywiście podstawową do otrzymania kredytu bądź pożyczki pozostaje posiadanie odpowiedniej zdolności kredytowej oraz załatwienie stosownych formalności. Dlatego czasami warto spróbować prostszego rozwiązania. Wśród nich ciekawą metodą jest pożyczka między spółkami powiązanymi.
Pożyczka ta uznawana jest za wewnętrzne źródła finansowania. Polega ona na tym, że spółki będące w jednej grupie, współpracujące ze sobą czy pozostające w innego rodzaju relacjach nawzajem pożyczają sobie pieniądze. Choć standardowo finansowanie wewnętrzne dotyczy spółek powiązanych ze sobą, to jednak w szerokim sensie wskazanego terminu jest ono stosowane również przez współpracujących ze sobą przedsiębiorców nieprowadzących działalności w formie spółek. Dlatego, aby dobrze zrozumieć pożyczki wewnętrzne, należy wyjaśnić, na czym polega „powiązanie” spółek.
Podsumowując, źródła finansowania działalności gospodarczej mogą więc obejmować zarówno kapitał własny przedsiębiorcy, jak i zewnętrzne formy finansowania, takie jak kredyty bankowe czy inwestorzy, jak i finansowanie wewnętrzne.
Dowiedz się więcej: Kredyt oddłużeniowy – na czym polega?
Podmioty powiązane – definicja i znaczenie
Właściwie rzecz ujmując, na gruncie aktualnego brzmienia Kodeksu spółek handlowych możemy mówić o dwóch interesujących nas przypadkach: powiązaniu spółek oraz grupie spółek. Zgodnie z ich definicją ustawową, pojęcia te oznaczają:
- spółka powiązana – spółkę kapitałową, w której inna spółka handlowa albo spółdzielnia dysponuje bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 20% głosów na zgromadzeniu wspólników, albo na walnym zgromadzeniu, także jako zastawnik lub użytkownik, albo na podstawie porozumień z innymi osobami lub która posiada bezpośrednio co najmniej 20% udziałów, albo akcji w innej spółce kapitałowej;
- grupa spółek – spółkę dominującą i spółkę albo spółki zależne, będące spółkami kapitałowymi, kierujące się zgodnie z uchwałą o uczestnictwie w grupie spółek wspólną strategią w celu realizacji wspólnego interesu (interes grupy spółek), uzasadniającą sprawowanie przez spółkę dominującą jednolitego kierownictwa nad spółką zależną albo spółkami zależnymi.
Każde z tych rozwiązań pozwala na sięgnięcie po wewnętrzne źródła finansowania. Jakie są ich zalety i ryzyka z nimi związane?
Zalety i ryzyka pożyczek wewnątrzgrupowych
Ten sposób finansowania przyniesie określone korzyści. Do najważniejszych zalet, jakie pociąga za sobą pożyczka między spółkami powiązanymi, to:
- uzyskanie finansowania bez konieczności weryfikacji zdolności kredytowej;
- brak zbędnych formalności;
- otrzymanie gotówki bez ustanawiania hipoteki bądź innego zabezpieczenia;
- niższe koszty uzyskania finansowania;
- indywidualne określenie postanowień umowy, zwłaszcza kwoty pożyczki, warunków i terminów spłaty, ewentualnego oprocentowania.
Poza tym przy pożyczkach wewnętrznych zawsze niezbędne jest poprawne ustalenie ich aspektów księgowych, co jest szczególnie trudnym wyzwaniem, gdy grupę tworzą spółki działające w różnych państwach. W związku z tym przed udzieleniem pożyczki wewnętrznej zawsze należy:
- przeanalizować zasadność skorzystania z finansowania wewnętrznego w kontekście możliwości sięgnięcia po finansowanie zewnętrzne;
- przeprowadzić ocenę ryzyka związanego z transakcją – w perspektywie interesów całej grupy oraz spółek wchodzących w jej skład, przede wszystkim pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy;
- ustalić rynkowe warunki przeprowadzenia transakcji – symulacja tego, na jakich zasadach bank byłby skłonny udzielić planowanej pożyczki, pozostaje niezwykle pouczającym doświadczeniem;
- określić zakres niezbędnej dokumentacji, jaką należy zgromadzić w celu sfinalizowania transakcji – w tym obszarze trzeba przede wszystkim uwzględnić aspekty księgowe i podatkowe pożyczki.
Zobacz także: Czym jest BIK i jak sprawdzić zadłużenie w BIK? Odpowiadamy!
Wewnętrzne i zewnętrzne źródła finansowania – różnice i zastosowanie
W każdym razie najważniejsza różnica między wewnętrznymi a zewnętrznymi źródłami finansowania polega na większej elastyczności tych pierwszych. Pożyczka między spółkami powiązanymi sprowadza się do samodzielnego ustalenia jej zasad między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą, przy uwzględnieniu przepisów powszechnie obowiązującego prawa.
Jednocześnie, o ile źródła finansowania przedsiębiorstw naprawdę są mocno zróżnicowane i rozbudowane, o tyle źródła wewnętrzne mogą znaleźć zastosowanie zawsze, gdy strony przyszłej umowy pożyczki dojdą ze sobą do porozumienia co do jej treści. Po prostu finansowanie wewnętrzne nie wymaga poddawania się procedurom przewidzianym przez zewnętrznego pożyczkodawcę, a więc np. przez bank. Dlatego finansowanie wewnętrzne bywa wykorzystywane wtedy, gdy nie ma większych szans na sięgnięcie po zewnętrzne źródła finansowania. Choć oczywiście nie jest to reguła. Równie dobrze finansowanie wewnętrzne może okazać się o wiele korzystniejszym sposobem na pozyskanie kapitału niezbędnego do prowadzenia i rozwoju działalności biznesowej.
Źródła finansowania – Podsumowanie i rekomendacje
Wybór najlepszego źródła finansowania przedsiębiorstw powinien zostać podyktowany pogłębioną analizą zarówno sytuacji ekonomicznej danego przedsiębiorstwa, jak i dostępnych możliwości finansowania. Ważne jest, aby przedsiębiorca dobrze zrozumiał różne źródła finansowania działalności gospodarczej, ponieważ wpływają one na stabilność finansową firmy i możliwości jej rozwoju. Różne rodzaje firm będą wymagały różnego podejścia do finansowania. Zasadniczo można je podzielić na dwie grupy: źródła zewnętrzne i wewnętrzne. Do pierwszej kategorii zalicza się m.in. kredyty i pożyczki bankowe, natomiast do drugiej pożyczki udzielane wewnątrz grup spółek. Ich najważniejszą cechą jest elastyczność, pozwalająca dostosować pożyczkę wewnętrzną do możliwości oraz potrzeb stron umowy.
Jednak zawsze przy udzielaniu pożyczek wewnątrzgrupowych należy zachować odpowiednią dozę ostrożności, przeprowadzając przed zawarciem umowy niezbędne analizy prawne i finansowe, wzorowane na procedurach stosowanych przez banki. Dzięki temu spółki wchodzące w skład grupy mogą efektywnie zabezpieczyć swoje interesy, przeciwdziałając wielu potencjalnym problemom, jakie mogą się pojawić w związku z finansowaniem wewnętrznym.
