Można przyjąć, że cash flow bez ryzyka błędu zawsze stanowi jedno z najpoważniejszych wyzwań dla firmy, związanych z realizacją działań księgowych. Prawidłowe przeprowadzenie tej analizy wymaga co prawda sporego nakładu pracy, ale zyski płynące z jej wyników są niezaprzeczalne.
Dlatego warto wiedzieć:
- Czym jest cash flow?
- Kto ma obowiązek jego przeprowadzenia?
- W jaki sposób go opracować?
Spis treści:
- Cash flow – definicja i znaczenie
- Analiza cash flow – klucz do finansowej stabilności
- Cash flow firmy – źródło wartości i rozwoju
- Analiza przepływów finansowych w praktyce – przykłady i wskazówki
- Kluczowe wnioski
Prowadzenie własnej działalności gospodarczej nierozłącznie wiąże się z koniecznością wypełniania różnego rodzaju obowiązków – zwłaszcza w zakresie finansów. Jednym z nich jest cash flow. Dlaczego należy poprawnie i dogłębnie przeprowadzić taką analizę? Ma to związek z wywiązywaniem się z obowiązków ustawowych. Pozwoli to zadbać o dobrą sytuację finansową firmy. Nie zmienia to faktu, że cash flow zawsze jest wyzwaniem. Jak mu sprostać? Wyjaśnię to w poniższym tekście. Zapraszam do lektury!
Cash flow – definicja i znaczenie
O finanse przedsiębiorstwa należy dbać na wiele różnych sposobów. Jednym z nich – choć niestety niezbyt często dobrze rozumianym – jest cash flow. Co to jest? Odpowiedź na to pytanie wymaga sięgnięcia do zasad sporządzania sprawozdań finansowych, których cash flow jest częścią.
Zgodnie z językowym znaczeniem wskazanego terminu, cash flow, to po prostu przepływ gotówki. W określonych przypadkach rachunek przepływów pieniężnych – który w polskich realiach prawnych może zostać uznany za odpowiednik instytucji cash flow – musi zostać opracowany przez przedsiębiorcę. Obowiązek ten dotyczy w pierwszej kolejności firm, których sprawozdania finansowe podlegają badaniu zgodnie z przepisami o rachunkowości.
Zgodnie z art. 64 ustawy o rachunkowości badaniu podlegają roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe grup kapitałowych oraz roczne sprawozdania finansowe – kontynuujących działalność:
- banków krajowych, oddziałów instytucji kredytowych, oddziałów banków zagranicznych, zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji, głównych oddziałów i oddziałów zakładów ubezpieczeń, głównych oddziałów i oddziałów zakładów reasekuracji oraz oddziałów zagranicznych firm inwestycyjnych;
- spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych;
- jednostek działających na podstawie przepisów o obrocie papierami wartościowymi, przepisów o świadczeniu usług finansowania społecznościowego dla przedsięwzięć gospodarczych oraz przepisów o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;
- jednostek działających na podstawie przepisów o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
- krajowych instytucji płatniczych i instytucji pieniądza elektronicznego;
- spółek akcyjnych, z wyjątkiem spółek będących na dzień bilansowy w organizacji;
- pozostałych jednostek, które w poprzedzającym roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdania finansowe, spełniły co najmniej dwa z następujących warunków:
- średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wyniosło co najmniej 50 osób;
- suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego stanowiła równowartość w walucie polskiej co najmniej 2 500 000 euro;
- przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy stanowiły równowartość w walucie polskiej co najmniej 5 000 000 euro.
Przeczytaj również: Fundacja rodzinna – zachowek i dziedziczenie
Analiza cash flow – klucz do finansowej stabilności
Jednocześnie analiza firmy sporządza się zgodnie z wymaganiami określonymi przez ustawodawcę, który zmieścił się zwłaszcza w art. 48b ustawy o rachunkowości. Przepis ten stanowi, że:
Analiza cash flow zawsze jest rozbudowanym dokumentem. Wymagania prawne dotyczące tego pliku obejmują wykazanie m.in. takich dóbr, jak:
- wartości niematerialne i prawne;
- wartość firmy;
- nieruchomości;
- udziały, akcje oraz inne papiery wartościowe o zmiennej kwocie dochodu, oraz jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne w funduszach inwestycyjnych;
- pożyczki zabezpieczone hipotecznie;
- zaciągnięcie długoterminowych kredytów od innych banków;
- zwiększenie stanu zobowiązań podporządkowanych;
- wynagrodzenia.
W każdym przypadku ta analiza to rozbudowany dokument, którego sporządzenie stanowi poważne przedsięwzięcie, o skali trudności wprost proporcjonalnej do zakresu działalności firmy. Dlatego rachunek przepływów pieniężnych powinien być opracowywany przez specjalistów, posiadających wiedzę, doświadczenie i niezbędne uprawnienia przeprowadzania cash flow firmy. Jednocześnie prawidłowe wykonanie tej analizy przynosi szereg korzyści przedsiębiorcy. Jakich dokładnie?
Cash flow firmy – źródło wartości i rozwoju
Rachunek przepływów pieniężnych pozwala ocenić przede wszystkim:
- stan płynności finansowej przedsiębiorstwa;
- sytuację finansową firmy w zestawieniu z rokiem poprzednim.
Z tego względu analiza ta stanowi niezwykle użyteczne narzędzie do oceny wypłacalności firmy i ryzyka wystąpienia zagrożenia niewypłacalnością. Tym samym rachunek przepływów pieniężnych dostarcza dane, których interpretacja pozwala na wyznaczenie optymalnego czasu na wszczęcie postępowania restrukturyzacyjnego.
Tym bardziej warto sięgać potaką analizę – nawet kiedy nie jest on wymagany przez ustawodawcę – gdy weźmie się pod uwagę, że jedynie restrukturyzacja zainicjowana odpowiednio wcześnie, stwarza realne szanse na oddłużenie przedsiębiorstwa i przywrócenie go do pełnej wypłacalności. Zwłoka w otwarciu restrukturyzacji właściwie zawsze negatywnie wpływa na perspektywy uniknięcia upadłości firmy.
Zobacz także: Skup długów – na czym polega? Czy warto się na to decydować?
Analiza przepływów finansowych w praktyce – przykłady i wskazówki
Tak, jak już wspomniałem cash flow stanowi rozbudowany dokument, którego solidne opracowanie jest sporym wyzwaniem. Jednak z pewnością warto je podjąć, biorąc pod uwagi korzyści, jakie mogą wyniknąć z poprawnego usystematyzowania informacji składających się na rachunek przepływów pieniężnych. W praktyce obrotu gospodarczego zdarzają się przypadki, gdy firmy wykazują dodatnie salda, ale tak naprawdę znajdują się w niekorzystnej sytuacji finansowej.
Sytuacja taka może się zdarzyć przykładowo wówczas, gdy z działalności podstawowej nie udaje się osiągnąć zysków, a firma pozyskuje niezbędne środki ze sprzedaży swojego majątku bądź z zaciągania kredytów. W tych okolicznościach to właściwie jedynie cash flow jest w stanie wykazać realną kondycję finansową firmy. To z kolei jest niezwykle przydatna informacja nie tylko dla jej kontrahentów, ale również – a może nawet przede wszystkim – dla zarządu.
Kluczowe wnioski
Cash flow to określenie oznaczające rachunek przepływów pieniężnych, który obligatoryjnie jest sporządzany – zgodnie z regułami wyrażonymi w ustawie o rachunkowości – przez podmioty, których sprawozdania finansowe są badane przez biegłych. Rachunek ten jest jednocześnie niezastąpionym źródłem informacji o rzeczywistej kondycji finansowej przedsiębiorstwa, dlatego jego wyniki pozwalają na realną ocenę stanu wypłacalności firmy i pojawiających się w tym obszarze zagrożeń. W związku z tym rzetelnie przeprowadzony cash flow stanowi nie tylko wypełnienie obowiązku ustawowego, ale również cenne źródło informacji dla zarządzających firmą i jej kontrahentów.
